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区域、行业相关规范与细化方案的制定也在紧锣密鼓推进之中。“北京、山东、广东等地正加紧撰写碳达峰、碳中和实施方案，有关部门在就管理条例征求意见，提出要逐步扩大碳排放配额的有偿分配比例，金融管理部门将配合相关部门参与碳市场的管理，全国碳市场建设步伐加速。”清华海峡研究院环境大数据中心副主任张盟告诉中国证券报记者。 一些企业前期培育的项目，在当前形势下凸显出可观的价值。清新环境2019年12月收购了天壕环境旗下18个余热发电项目。“2020年18个余热发电项目节约标煤约32万吨，折算减排二氧化碳约80万吨。”清新环境总裁李其林说，工业余热利用并非直接进行碳捕集，但对于节能降碳具有重要意义。目前有明确计量方法的减碳手段包括森林碳汇、光伏、风电等。节能本身就可以带来经济效益，一旦相关标准建立，对应的碳减排量也可以创造价值。 碳排放交易的基础是排放量的计算和确认。随着碳达峰、碳中和目标不断推进，在线监测系统需求将快速释放。碳排放交易涉及政府与企业相关核算数据，相关排放规划的实施、管理会带来巨大商机。 新能源发展空间广阔 通过增加碳排放成本，引导能源结构转换，光伏、风电、核电等新能源市场将打开更大发展空间。 张久龙称，广安爱众将通过参股、并购或自建等方式，储备一些光伏和风电项目，实现能源供给的多能互补、综合性调整。同时，旗下售电公司会积极参与电力市场交易，尽可能购买和消纳清洁能源，帮助企业积极参与光伏能源建设。 随着碳中和及平价上网的推行，光伏市场规模将持续扩大，集中度将进一步提升。通威股份副董事长严虎表示，光伏行业长期处于产能过剩状态，但有效产能不会过剩。平价上网加速淘汰落后产能，成本更低、质量更好的优质产能为公司带来更强的核心竞争力。 协鑫集成总裁张坤对中国证券报记者表示，去年公司光伏组件业务面临上游涨价等压力，生产成本增加，毛利下降。同时，生产基地部分产能老旧。公司顺应行业发展趋势，主动淘汰落后产能，加速大尺寸产品改造及合肥基地建设。目前大尺寸组件及电池制造产能均在不断优化，组件环节的综合成本持续下降。 今年以来，多晶硅、电池片等制造企业大规模扩产。据不完全统计，今年一季度，多晶硅端的扩产规模达44.5万吨，投资金额超270亿元；去年硅片端的扩产规模超300吉瓦，2021年以来扩产步伐继续迈进。 根据碳达峰、碳中和目标，2030年非化石能源在一次能源占比要从20%升至25%，风电、光伏发电累计装机规模达12亿千瓦以上。风、光为主的可再生能源电力电量将大幅增加。 风电、光伏发电装机扩容目标明确，上游设备制造企业积极转型，应对能源结构变化。东方电气董秘龚丹说，公司将优化产业结构调整，大力发展以风电、光伏、核电为主的新能源产业。 中国核能行业协会4月发布的《中国核能发展报告2021》蓝皮书指出，在碳达峰、碳中和背景下，预计核能将保持较快发展态势。中国自主三代核电会按照每年6台至8台的核准节奏实现批量化发展。“公司将加快核电主设备产品的研制和产业链延伸，研究核乏燃料的储存、处理等。”龚丹认为，核电产业未来会持续发展。 辨真伪需把握投资逻辑 在“乱花迷眼”的概念炒作氛围中，如何精准直击碳达峰、碳中和的真正受益标的，让投资获得收益而不是被莫名其妙“割韭菜”？有关专家认为，关键要把握住清晰的投资逻辑。 巨泽投资董事长马澄认为，判断碳交易的受益逻辑，主要在于碳排放指标的转让交易和碳捕捉环节，即企业的碳排放指标是否有剩余，可以在碳排放市场交易。而碳排放较多的企业会想办法减少排放，进而改造工艺流程或设备，增加碳捕捉。 对于碳中和概念的炒作，马澄认为，一些蹭热点、业绩没有实质增长的公司股价上涨不具持续性，而通过碳交易体现业绩的公司将持续受益。 碳中和助推我国能源结构向低碳转型的同时，将加快传统制造业的供给侧结构性改革。中金公司认为，在钢铁行业从粗放式发展向绿色低碳和高质量发展转型过程中，我国将逐步建立以碳排放、污染物排放及能耗总量为依据的引导机制，行业将由纯粹的成本竞争转向综合实力的竞争，龙头钢企将凭借成本及绿色制造优势不断扩张规模，持续提升盈利能力，而效率低下的钢企则面临高昂环保成本及产量严重受限的双重挤压，且难以通过大额的资本开支升级环保设备，最终将退出市场。钢铁行业在优胜劣汰中加速走向集中，龙头企业“马太效应”逐渐显现。 宝钢股份董秘王娟称，碳达峰、碳中和会改变钢铁行业现状。未来，钢企的碳成本上升，行业、区域、细分领域龙头可能在竞争中受益，而部分竞争力较弱的钢企会承受更大成本压力，甚至面临市场出清的风险。宝钢股份将积极应对，进行相关技术的投资、研发和储备。“如果缺乏长远的碳中和战略，只是消极地购买碳排放份额，迟早会被高昂的碳成本压垮，遭市场淘汰。”王娟说。
来源：中国证券报 2021-05-06 05:37:10
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