A股罕见！上午97.7%上涨！下午中小盘股纷纷回调 如何抉择？

2024年11月18日 12:24
作者： 牛仲逸
来源： 中国证券报
又见大象起舞！

　市值超2000亿元的上汽集团以涨停价开盘；四大行集体走强，带领银行板块大涨；中字头大涨，中国建筑、中国中车、中国交建等个股大涨；地产、煤炭、钢铁等板块均大涨。

　　这背后的驱动因素不单是高股息策略。破净股，成为今天上午市场的主线。数据显示，截至上午收盘，剔除ST股，市场可交易的破净股数量为349只，其中，仅有8只个股下跌，其余个股均大涨，上涨个股数占比约为97.7%。数据还显示，破净股多数集中在银行、房地产、基建等传统行业。

　　市场再现跷跷板，蓝筹板块走强，TMT板块则是全面回调，中国长城、科大讯飞、豆神教育等个股大跌。

　　上午收盘，上证指数上涨1.24%，深证成指上涨0.01%，创业板指下跌0.36%。

破净股大涨

　　11月15日，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，《指引》要求上市公司以提高公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，并结合实际情况依法合规运用并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等方式，推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。

　　其中指出，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。估值提升计划相关内容应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，应经董事会审议后披露。此外，市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。

　　今天上午，破净股大涨，其中银行板块涨势显著，郑州银行、青农商行等个股涨停。目前银行板块中，民生银行、贵阳银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、郑州银行等个股市净率低于0.5。


东莞证券表示，银行板块处于全面破净状态，《指引》有望为银行板块带来估值重塑的契机。此外，近期一系列旨在支持地方化解债务风险、通过发行特别国债助力国有大型商业银行补充核心一级资本、推动房地产市场企稳回升以及推出互换便利工具等增量金融政策，也对银行板块构成了实质性利好。

　　中字头股票上午表现活跃，中国铁建、中国中铁、中国建筑等破净股集体大涨。地产板块上午也大涨，板块内破净股集体上涨，其中，市净率低于0.5的金融街、福星股份、绿地控股等个股涨停。对于地产板块，华福证券表示，行业将经历从流动性困境解除，至房价企稳，最终周期修复的过程。个股方面，建议关注以下三条主线：PB（市净率）逻辑演绎下的困境反转类房企；保持拿地强度的龙头房企；经营多元稳健发展的地方国企。

TMT板块回调
　今天上午，TMT板块集体回调，AI、华为概念、消费电子等板块跌幅居前。最近TMT板块中，AI应用端催化频频，相关个股上周持续活跃。

11月16日，月之暗面Kimi Chat宣布推出新一代数学推理模型k0-math。同时，Kimi探索版也通过运用强化学习技术创新了搜索体验，在意图增强、信源分析和链式思考三大推理能力上实现突破。

中信证券表示，展望2025年，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资，推荐关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会。



2024年11月18日 14:51 作者： 券商中国 时谦
午后开盘，两市股指再度下挫，沪指回落翻绿，早盘一度涨近1.7%，创业板指跌近2.3%。软件服务、游戏传媒、消费电子、光伏等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近4100只，其中近220股跌超9%。

　　分析人士认为，中国证监会11月15日发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，就主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求。股价连续12个月低于每股净资产的长期破净公司应当披露估值提升计划。而中字头个股大多数长期破净，因此引发了市场的追捧。中信建投陈果表示，当前风险偏好高位边际修正、经济政策预期慢修复，市场风格将边际变化，资金边际趋向从小微盘股题材股往ETF，权重股及大中盘回摆。

市场风格大变，那么投资者是否也要跟随摇摆呢？

　　上周A股市场游资风格出现逆转，成交额下降，隐含波动率回落，单位换手率带动的涨跌幅变化处于低位。这一现象背后的直接原因是投资者结构的变化：代表游资力量的龙虎榜成交额占A股整体成交额比重明显下降、北上资金净流出规模约在400亿元以上，两融买入额占全A成交额比重也有所下降。本轮行情之前A股在2015年3月—6月、2015年10月—11月、2019年1月—4月、2020年6月—8月出现过4次市场在极高波动率下大幅上涨的情况。

　　民生证券认为，这四轮行情顶部阶段均出现了成交额下降、隐含波动率下降、单位换手率带动涨跌幅回归正常水平的特征，且在见顶后出现明显的风格切换。当基本面趋势向下，更有利于博弈政策预期反转和题材炒作，当基本面有企稳迹象时绩优标的的相对优势则会体现。市场可能将逐步从博弈低位资产和题材炒作的氛围中走出。

　　中信建投陈果认为，从国内基本面看，10月经济数据陆续公布，虽然在一系列政策部署下，地产乃至消费已初见改善，但市场对经济复苏仍抱观望情绪，期待更多实质扩内需政策落地。另一方面，外部担忧情绪发酵，市场继续担忧关税影响是否能及时有效对冲以及中美关系挑战加剧。同时美元强势、美债利率高企，也对人民币兑美元汇率乃至宽松预期带来波动。最后，市场普遍关注游资等带动的炒小炒烂的题材过度炒作之风有受到规范的现象。

　　陈果表示，当前，在市场风险偏好高位边际修正，经济与政策预期慢修复背景下，市场风格也会对应呈现边际变化，从小微盘主题投资占优趋向价值成长占优，资金边际趋向从小微盘股题材股往ETF，权重股及大中盘回摆。

以后就看股市了，房子废，这居民的钱干啥呢

宜里农场董建国 发表于 2024-11-18 14:43
以后就看股市了，房子废，这居民的钱干啥呢

希望股市恢复正常！跳出3000点怪圈向万点进军！

被套十来年了。哈哈哈！

我来也 发表于 2024-11-18 19:53
被套十来年了。哈哈哈！

希望股市能好起来.................